2020年半年报披露渐入尾声，险资身影频频出现在上市公司前十大流通股股东名单中。
二季度，哪些股票被险资重仓？
Wind数据显示，截至8月27日发稿，在已披露半年报的上市公司中，险资现身197家公司前十大流通股股东名单，二季度共新进88只股票。
新增持股88只
在目前已披露的半年报中，共有197家上市公司前十大流通股股东中出现了险资的身影。
从投资风格看，险资整体偏爱大盘蓝筹股，偏向长线持股的特征明显。
持仓市值方面，Wind数据显示，二季度末险资持股市值最高的个股是中国人寿(601628,诊股)(港股02628)，紧随其后的是保利地产(600048,诊股)、贵州茅台(600519,诊股)、招商蛇口(001979,诊股)、万达信息(300168,诊股)、上海银行(601229,诊股)、华侨城A(000069,诊股)、南玻A(000012,诊股)、陕西煤业(601225,诊股)、京能电力(600578,诊股)等。不过，中国人寿是中国人寿集团控股子公司，不代表险资的投资偏好。
二季度末险资持股市值较高的个股
来源：Wind
流通A股占比上，险资在26家上市公司的流通股占比超5%，超10%的有6家，分别是中国人寿（92.80%）、南玻A（33.19%）、天宸股份(600620,诊股)（24%）、万达信息（18.28%）、大商股份(600694,诊股)（14.99%）、京能电力（10.84%）。
从持股变动情况看，二季度险资增持动作较多，其中合计新买入88家上市公司股份。新增持股中流通股持股比例名列前茅的有大商股份（14.99%）、力源信息(300184,诊股)（9.36%）、艾可蓝(300816,诊股)（6.83%）、三只松鼠(300783,诊股)（5.24%）、万达信息（5.02%）。
二季度险资新增持股占流通股比例较高的个股
来源：Wind
减持方面，通威股份(600438,诊股)二季度遭险资减持1536.98万股，减持数量在险资持股个股中位居第一，减持数量超500万股的还有凤竹纺织(600493,诊股)、光明乳业(600597,诊股)、海亮股份(002203,诊股)。
二季度遭险资减持数量较大的个股
来源：Wind
若从占流通股比例变动来看，减持幅度最大的则是我乐家居(603326,诊股)（-5.43%），凤竹纺织（-3.19%）和华体科技(603679,诊股)（-2.29%）紧随其后。
二季度遭险资减持幅度较大的个股
来源：Wind
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对中国证券报记者表示，保险资金偏爱金融、地产等业绩确定性强且能提供稳定现金流的板块，但投资范围也在逐步扩展到业绩和股价表现比较突出的生物医药、电子、高端消费等行业。
调研透露投资兴趣点
二季度持仓路线图已经浮出水面，三季度，险资又看上哪些“金股”？调研动态或能透露出一些端倪。
Wind数据显示，下半年以来，截至8月27日，共有79家保险机构（保险公司以及保险资管公司）调研了181家A股公司，合计调研总次数达486次。
7月份以来险资调研家数较多的个股
来源：Wind
从险资调研热门公司TOP10来看，电子科技板块依然备受关注。
7月以来，海康威视(002415,诊股)被22家险资调研，排名第一；排名第二和第三的是宏发股份(600885,诊股)和德赛西威(002920,诊股)，分别有21家、16家调研。另外，海鸥住工(002084,诊股)、分众传媒(002027,诊股)、歌尔股份(002241,诊股)、洽洽食品(002557,诊股)、领益智造(002600,诊股)也有10家以上险资集中调研。
白马股和周期板块存机会
“进入下半年，保险资金选择重仓的领域还是会以传统白马股为主，主要包括大消费、房地产和金融板块。这些行业业绩稳定，具备长期投资价值。”陈雳说。
陈雳表示，金融、地产板块当前整体估值处于低位，具有较好的防御性和安全性，因此对于险资来说具有很高的配置价值。但是由于目前市场热点还在医药、电子、消费等风口行业，低估值的大盘蓝筹板块的补涨可能要等到风格轮动之后才会有更好的机会。
昆仑资产首席宏观研究院张玮认为，下半年与稳经济相关的周期板块存在投资机会。
“尽管大创新的科技类是中长线投资的核心标的，但估值高、风险事件频发一直是科技类企业的痛点，只能够从政策催化、业绩改善方面入手，寻找业绩与估值匹配的公司。随着经济基本面的复苏，部分周期类行业已经进入补库存周期，特别是当前处于库存周期底部的中游原材料，最有可能迎来利润改善。”张玮表示。
对于下半年的入场机会，张玮说，“基本面改善并不意味着最佳入场点，预期的改善才是最好的入场时机。从今年的经济节奏来看，一季度受到疫情困扰，GDP负增长，二季度以后逐步回到正轨上来。低基数效应意味着明年上半年经济同比会相对靓丽。从这个角度讲，今年下半年是较好的入场时机。”
评论