创业板注册制首现IPO暂缓审议 “枸杞第一股”亮相A股被延后

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2020-09-11 20:19:20来源:e公司官微 评论 249

  创业板上市委2020年第24次审议会议9月10日举行,润阳科技、屹通新材IPO通过上市委审议,而被称为“枸杞第一股”的沃福百瑞被暂缓审议。值得注意的是,这也是创业板注册制启动以来,首家上会后暂缓审议的首发企业。

  截至目前,创业板注册制已受理368家企业首发申请,其中74家已通过创业板上市委审议,37家已获证监会同样注册,1家暂缓审议。同时,目前创业板注册制下有12家首发企业中止受理,1家终止首发审核。

  宁夏枸杞龙头

  沃福百瑞产品主要包括枸杞干果、枸杞汁和枸杞深加工产品三大类。2017年至2019年,沃福百瑞枸杞干果和枸杞汁合计销售收入占主营业务收入的比例分别为93.58%、92.72%和96.23%。

  根据银川海关的统计数据,2019年1至5月,宁夏枸杞出口货值为9179万元,占全国枸杞出口总值的38.3%;根据沃福百瑞内部的统计数据,公司同期直接出口货值为6692.14万元,约占宁夏枸杞出口货值的72.91%,占全国枸杞出口货值的27.92%,即在国际市场上公司产品的市场份额接近30%,在国内同行业企业中具有较为明显的优势。

  本次首发沃福百瑞拟募3.8804亿元,分别投向枸杞深加工综合建设项目和补充流动资金。其中“枸杞深加工综合建设项目”达产后,公司将新增枸杞果汁饮料和枸杞深加工产品产能合计7768万吨/年。

  曾在新三板挂牌的沃福百瑞家族企业色彩浓厚。沃福百瑞实际控制人为潘泰安、庞其艳和潘嘉钰,三人直接和间接合计拥有沃福百瑞77.53%股权(发行前)。其中潘泰安、庞其艳系夫妻关系,潘嘉钰系二人之女。潘泰安任董事长、庞其艳为公司董事、潘嘉钰为公司董事和董事会秘书。

  盈利能力方面,2017年至2019年,沃福百瑞主营业务收入分别为1.21亿元、1.82亿元、2.64亿元;净利润分别为1875.69万元、6595.41万元、8843.97万元;同时沃福百瑞主营产品毛利率实现快速增长,报告期内主营产品枸杞干果的毛利率分别为10.70%、27.18%、30.93%,枸杞浓缩汁的毛利率分别为61.34%、73.93%、72.57%。

  追问海外销售情况

  9月10日举行的创业板上市委审议会议中,沃福百瑞被追问海外销售情况。上市委提出问询的主要问题,要求公司说明前两大客户自身的销售情况、市场份额以及前述客户经营风险对发行人的影响。请保荐人代表说明具体核查程序及核查结论。

  同时,上市委要求公司结合市场数据说明 2017 年期初结存存货单位成本较高的原因;并要求公司披露每年 6-11 月份为采购旺季、第四季度为销售旺季。2020 年 1-6 月销售同比增幅较大,结合产品保质期及运输周期说明上述情况的合理性。

  另外,公司需说明2019 年枸杞干果库存增加与 2020年出口量大幅下滑的原因及相互关系;2020 年 7 月至今对美国 ABB&德国 ABI 销售订单、出口报关通关、对方付款的情况。

  招股书显示,沃福百瑞生产所需原材料主要包括枸杞干果和枸杞鲜果。2017年至2019年,直接材料占主营业务成本的比例分别为93.82%、93.81%和93.60%,因此,枸杞干果、枸杞鲜果的采购价格波动会对公司生产成本和经营业绩产生较为直接的影响。

  受疫情影响,今年上半年沃福百瑞业绩有所下降。2020年上半年沃福百瑞营业收入1.06亿元,同比下降17.54%;净利润4303.70万元,同比下降4.55%。这主要由于2020年1月、2月国内新冠疫情较严重时,公司物资采购、物流运输等环节受到一定影响导致销售收入较去年同期略有下降,随着国内疫情逐渐缓解,2020年3月以来公司生产经营已恢复正常。

  值得注意的是,沃福百瑞产品出口销售比例较高。2017年至2020年上半年,沃福百瑞产品出口美国的销售收入分别为7636.70万元、12293.89万元、16326.05万元和7913.35万元,占同期主营业务收入的比例分别为62.76%、66.07%、61.27%和75.35%。中美贸易摩擦导致的加征关税可能会减少或延迟公司美国客户的采购需求,或要求公司降低产品销售价格来消除加征关税的影响。

  9月10日举行的上市委审议会中,沃福百瑞的保荐机人还需进一步核查报告期内公司海外销售的相关情况,包括主要海外客户的经营情况;主要海外客户以公司产品为原材料的产品是否在保质期内实现销售以及售价、销量情况;公司产品在主要海外客户的库存情况。

  本周5公司首发过会

  值得注意的是,沃福百瑞也是创业板注册制启动以来,首家上会后暂缓审议的首发企业。

  根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第五十二条规定,上市委员会审议时,参会委员就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见发表意见,通过合议形成发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审议意见。发行人存在尚待核实的重大问题,无法形成审议意见的,经会议合议,上市委员会可以对该发行人的发行上市申请暂缓审议,暂缓审议时间不超过二个月。对发行人的同一发行上市申请,上市委员会只能暂缓审议一次。

  在此之前,创业板首发公司华奥汽车在上会前夕取消了上市审议。原本定于7月28日上会的华奥汽车取消了上市审议。深交所上市审核中心7月27日公告显示,鉴于华奥汽车在本次上市委审议会议公告发布后出现重大事项,按照相关程序,此次上市委审议会议取消审议华奥汽车发行上市申请。

  华奥汽车的主营业务为机动车检测评估和延长保修服务,主要应用于4S店(伴随延长保修)、车辆抵押贷款、车辆交易等场景,并正向新能源汽车和机动车核心零部件再制造等场景拓展。

  除沃福百瑞暂缓审议外,本周创业板上市委举行的两场审议会议,共有5家首发企业顺利过会。其中9月9日举行的创业板上市委2020年第23次审议会议上,通用电梯、博俊科技、读客文化3家公司首发均过会。

  截至9月11日,创业板上市委披露下周将举行两场会议。其中9月15日审议华骐环保、南山智尚和药易购首发申请;9月17日审议南极光、德必文化首发申请。

  

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